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海通批零【苏宁易购·年报】生长与效力提速确立,预告1Q18全渠道GMV增超40%强于预期_搜狐财经_搜狐网
两位尚未正式露面的外援和,他们近况又如何呢

此外,公司出售阿里巴巴股权实现净利润约32.85亿元,最终全年净利润42.1亿元,同比增长498.02%剔除出售阿里股权收益后净利润9.28亿元,较2016年增长237%(不考虑2016年出售股权收益),其中1-4Q净利润各0.8亿元、2.1亿元、3.8亿元、2.6亿元,三四季度整体较一二季度加速盈利其中苏宁支付新用户开户时间缩短至100秒;供应链金融2017全年业务投放额达同期的2倍;建立新一代风险特征建析系统,交易资损率仅为0.005%,反欺诈能力行业领先2014年,二三四五开始在互联网金融领域布局,经过三年多的探索,在人才、技术、牌照、资金等方面均有不错的积累,现在成立的互联网金融事业群,确立了个人消费金融、汽车消费金融和商业金融为三大业务方向,借助其自身互联网运营和用户规模优势,打造区别于传统金融业务,具有核心竞争力的互金产品2018中超联赛已过三轮,在U23新政加强版以及外援政策调整的前提下,几乎所有俱乐部都采用了三名外援齐上阵,搭配一名U23球员的组合

司年初至今涨14%,我们认为一方面体现市场对公司2017年以来线上持续高成长的认可,另一方面更重要的是体现对公司2018年线下各业态门店开店加速的期待互联网事业群形成了以2345网址导航、2345浏览器为基础,以2345安全卫士、2345好压、2345输入法、移动端产品等自有产品为大本营,并积极向外拓展业务,实现内外部资源的有效整合,依靠十几年来打造的互联网能力这个核心优势,将“古典”变成“经典”

2016年-2018年两年间,二三四五曾经历多个大股东减持风波二三四五的企业文化务实、低调,核心团队稳定,部门经理及以上的核心团队平均任职在8年以上,这在浮躁的网络时代是非常难得的

2. 门店方面,大陆地区净开51家,香港&日本各净开1家,各类门店总数3906

首场比赛,苏宁早进球,所以打得顺风顺水,年轻球员也能够在顺风球的状态下,打疯我们对公司的推荐基于边际份额提升和改善加速逻辑,认为:①阿里与京东的进退:产业变革加速,龙头竞争平衡,阿里苏宁在流量、物流、联采等深度合作;京东不再以价格战为导向而追求盈利,为苏宁创造良好外部环境;②苏宁自身拐点:2016下半年以来线下盈利改善,线上成长提速,物流金融拼图完成,已度过互联网零售转型阶段,步入成长机遇期;2018年开始线下各类门店开店提速,抢占线下流量入口,线下龙头具有整合输出能力与机会(南方网全媒体记者/谢庆裕)

netease 本文来源:金羊网 责任编辑:王晓易_NE0011

本周以来,广东早晚仍较寒冷,但白天则维持晴好回暖天气

1. 2017年收入1879亿元增26%,不考虑扣除运营资金理财收益的扣非净利润5.32亿元,同比增长156%

在首轮比赛中3:1大胜贵州后,苏宁在后两轮比赛中没能拿分分部估值,2018年线下41亿元净利给以18PE,线上2027亿元GMV0.25倍,所持阿里、中国联通、万达商业、江苏银行等股权市值约379亿元(其中阿里股权价值约240亿元),以及苏宁金服业务价值约200亿元,综合目标市值1832亿元,对应目标价19.7元,维持“增持”的投资评级不过,从周末开始,我省受新一股中等强度冷空气影响,全省气温自北向南逐步下降2℃-5℃

更新盈利预测2017年全年猫宁电商(公司持股51%)实现收入143.29亿元,净亏损-1.73亿元

4. 分品类,通讯、小家电、空调等品类销售收入快速增长201712月推出了超级会员“SUPER VIP”产品,为付费会员提供商品返利、专属客服、售后服务、PP影视会员、PP体育会员等差异化的会员权益,进一步增强客户黏性;同时上线了“乐拼购”、“苏宁特卖”等一批线上运营产品,有效推动线上平台运营能力的提升

2017年年底,区块链逐渐成为互联网行业的最大风口

5. 物流社会化收入增136.24%(不含天天),快递网点合计20871个,仓储总面积686万平米(含天天),物流网络覆盖全国352个地级城市、2908个区县城市

翻阅二三四五的业务思路,无论是PC时代的上网入口和软件业务,近年来涉足的互联网金融业务,还是今年年初在区块链技术上的布局,二三四五永远都是朝着风口的方向前进,俨然是“哪里赚钱,哪里就有二三四五的身影”①天天快递已全面整合2017年四季度公司物流已与天天快递完成系统等方面的整合统一

公司同时公告:截至331日已累计回购5066万股,占总股本0.54%,最高成交价13.80元,最低成交价12.76元其中线上自营商品收入974.6亿元(含税),同比增长57.52%,开放平台商品交易规模292.36亿元(含税),同比增长56.85%公司1-4Q线上总GMV增速各为55.2%50.9%60.6%60.5%,整体三四季度增长好于一二季度,且四季度增速较2016年同期增加9.2个百分点

据笔者了解,2017年年底,二三四五在业务上进行了重新布局,成立了和互联网金融事业群主要品类中,通讯产品同比增长43.59%491.29亿元,占主营收入26%,但同时毛利率减少1.83个百分点至5.21%,公司通过新品首销、单品包销、爆款打造等加强市场竞争力,同时加强渠道建设,加快下沉三四级市场,带来了通讯品类快速增长;小家电产品收入同比增长31.84%,毛利率增加0.71个百分点;空调产品收入同比增长28.24%,毛利率增加0.27个百分点在谈到为何增持自家股票时,韩猛告诉笔者,从投资角度来看,二三四五公司的业务布局、业绩增长和核心团队,在整个市场都是不可多得的投资标的那么,在给新人更多空间的同时,球迷们也希望外援能够早日配齐,帮助球队在成绩上有所提高这就是缺乏外援前锋的结果

但双拳难敌四手,当对方派上三名外援,苏宁只有两名外援的情况下,苏宁想凭借残阵、小将打天下,不现实,也容易被对手摸透互联网业务是二三四五的“古典”业务,近三年利润仍保持30%以上的增速报告期每股经营性现金流-0.71元越来越多的企业开始重视并参与到区块链技术的研发上来

2017年分配预案:以年末总股本93.1亿股为基数,每10股派1元现金(含税)这或许是韩猛“出于投资考虑”,增持自家股票的另一原因

作为公司创始人,对二三四五比较了解,对其未来发展充满信心

二三四五欲在风口上起飞,东风何在移动端交易占比不断提升,截至201712月公司零售注册用户3.45亿,移动端订单数量占比线上整体增至89%,易购APP活跃用户数较2017年初增长105.73%二三四五从公司创立之日起,就非常重视人才建设、企业文化和管理制度

本订阅号的版权归海通证券研究所拥有,任何订阅人如预引用或转载本订阅号所载内容,务必联络海通证券研究所并获得许可,并必注明出处为海通证券研究所,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改对于目前的苏宁来说,无论是中场的拉米雷斯和锋线的博阿基耶中的任何一人上场,都会给球队的实力带来巨大的提升作为公司创始人和首席战略官,韩猛对此的看法是,“二三四五不擅长蹭热点,恰恰相反,我们最看重公司创新、专注和坚持的能力据公司2018年开店计划:苏宁易购广场重点围绕一二线城市用户聚集区,及三四线城市核心商圈储备,并对现有广场升级迭代,计划新增运营20家;云店加速升级,预计新开150家;红孩子母婴店计划新开150家;苏宁小店计划新开1500家;三四级市场加强苏宁易购直营店零售云加盟店的开设,力争实现3000家店的开设目标

持续提升配送时效和服务体验:“次日达”、“半日达”服务覆盖全国319个城市;“准时达”已在全国9个城市推出;“送装一体”已在全国114个城市推行”

至于“不擅长蹭热点”的二三四五能否在风口起飞,且看其是否能够抓住真正的“东风”

王晓武 本文来源:时代周报 责任编辑:王晓武_NF

2017年,互联网金融行业硝烟四起,竞争呈白热化

省气象台预计,9日我省转受偏南气流影响,粤东市县阴天有小雨局部中雨,其余市县多云到阴天,局部有小雨;部分市县早晚有轻雾或雾,雾时能见度小于1公里;全省气温继续回升一个企业发展好坏的关键看团队,这是企业不断发展的核心动力返回搜狐,查看更多

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加紧恢复 拉米雷斯今日返回南京

尽管上轮输给重庆,但球队在前两轮比赛中所展现的竞技状态和精神气都值得肯定

前三轮比赛,前红星队“黑又硬”博阿基耶尚未出现在大名单中,不过主帅透露博阿基耶已经参加训练,相信只要他能够上场,特谢拉也会轻松,黄紫昌或者张凌峰也能够踢得更顺畅

2017年苏宁金服实现收入21.79亿元,同比增长103.5%,净利润5.08亿元,同比增长43倍;苏宁消费金融实现收入3.84亿元,同比增长263%,净利润2.17亿元(2016年同期亏损1.89亿元)

公司预计2018年一季度全渠道GMV同比增长超40%,归属净利润1亿元~1.5亿元,同比增长27.79%~91.69%

此外,苏宁金服继20164月首次增资66.67亿元后(投后估值166.67亿元),201712月再完成了第二轮53.35亿元的增资,引入包括苏宁金控、员工持股合伙企业(二期)、云峰新创投资等在内的共15家企业,投后估值323.35亿元,公司持股比例由60%降至50.1%加快物流建设2017年公司新投入运营5个区域配送中心、1个自动化拣选中心,截至2017年末,已投入运营8个自动化拣选中心、37个区域配送中心,另外有4个自动化拣选中心在建、扩建,20个区域配送中心在建、扩建

拉米雷斯今天返回南京 博阿基耶伤病恢复将合练

外援缺阵 苏宁的射门成功率降低

虽然队中的外援前锋特谢拉3场比赛打入3球,但相比扎哈维、阿兰、奥斯卡、胡尔克等外援的发挥,苏宁目前的外援矩阵显然弱了一些

根据二三四五于2月26日发布的2017年度业绩快报数据,2017年度,公司营业总收入32.29亿元,归属于上市公司股东的净利润9.32亿元,分别较去年同期增长85.41%、46.72%首战贵州和次战国安,帕莱塔表现出色,显示了苏宁团队引援的成功;黄紫昌、张凌峰的横空出世,也彰显了球队充足的后备力量2017年实现营业收入1879亿元,同比增长26.48%,利润总额43.32亿元,同比增长380.86%归母净利润42.1亿元,同比增长498%,扣非净利润-8839万元,2016年为-11.08亿元,摊薄EPS 0.45;净资产收益率5.76%

维持对公司的判断

6. 金融交易总规模增129.71%,引入战投强化核心竞争力我们之前已分析指出,无论是产业还是二级市场,关注点将从2017年的“站队”转向2018年的“落地”,其中龙头公司(既包括阿里、腾讯,也包括苏宁、永辉、天虹、王府井等)均已在或具有加速扩张、整合的能力与机会;公司331133家苏宁小店同开,已然标志着智慧零售战略2018年正在务实推进、加速落地对于原因,韩猛在接受笔者采访时表示,大股东减持股票与公司业务无关,多是出于资金安排,比如投资和自身生活考虑截至2017年底,公司在全球共计拥有包括云店、常规店、苏宁易购直营店、母婴和超市专卖店各类店面3906家,其中自营门店3867家,零售云加盟店39

本赛季中超开踢了三轮,江苏苏宁是唯一一支只有两名外援作战的球队扬子晚报记者带你一探究竟2018年2月,二三四五发布《2345区块链方案白皮书1.0》,拟将原有的2345王牌联盟升级为2345星球联盟

公司2017年扣非净利润-8839万元,其中1-4Q-7787万元、-1.18亿元、1.12亿元、9658万元;不考虑扣除运营资金产生的投资理财收益,公司2017年扣非净利润5.32亿元,而2016年同口径净利润为-9.5亿元,同比增长156.06%

3)超市店:苏鲜生超市,面积为3000-5000平米,打造“生鲜+餐饮+超市”模式,2017年新开3家,截至期末共9但后两场比赛,当突前的黄紫昌被研究透,特谢拉又被重点盯防的时候,我们很容易想到上赛季联赛开局时苏宁锋线遇到的重重困难线下改善与线上减亏低于预期;与阿里合作效果欠佳;竞争加剧等预计2018-2020年净利各16.39亿元、28.15亿元和35.08亿元④公司与深创投联合发起设立300亿元规模物流地产基金,以加速优质物流仓储资源的获取,目前首期基金设立相关工作正稳步推进

因线上销售占比提升及促销等,以及开放平台、物流和金融等增值服务收入增加,综合来看公司2017年毛利率基本稳定,略降0.26个百分点至14.1%;公司全渠道的规模效应带来销管费用率减少0.83个百分点至13.57%,强化现金管理提升资金收益使财务费用率减少0.12个百分点,整体期间费用率减少0.95个百分点至13.73%此页面是否是列表页或首页

创始人增持自家股票,信心源自何处3月28日,二三四五在星球联盟官网发售区块链产品2345章鱼星球,该产品在超过180万人预约的盛况之下,其首批数量12秒就已全部售罄

可比店收入:公司2017年同店收入增长4.17%1-4Q增速各3.22%5.54%3.59%3.51%,其中易购直营店和母婴店各增34.9%42.15%可比店坪效:2017年可比店坪效增长9.19%,其中易购直营店和母婴店各增34.18%42.15%公司2017年实现收入1879亿元,同比增长26.48%,增速较2016年增加16.79个百分点,其中1-4Q各增长17.38%25.76%36.95%25.32%,四季度延续高增长,且各季增速均较2016年有10-20个百分点的增加

5)易购直营店:面积200-700平方米,是公司加速下沉县镇市场的智慧零售端口,自营外公司还打造了“零售云”加盟平台,开放输出苏宁在供应链、仓储、金融、IT等方面的核心能力,赋能中小零售商

靠外援,这是近些年联赛不变的主旋律

2)母婴店:面积1000-6000平米,集母婴商品、生活服务、儿童游乐、文娱视听为一体的O2O购物平台,2017年新开32家,关闭5家,截至期末共53家,总面积10.94万平米二三四五的员工在业内有不错的口碑但江苏成为唯一一支只使用了2名外援的中超球队在众多互金产品都倒在了风口上的时候,二三四五却凭借其现金贷产品“2345贷款王”,短时间内发展成为行业TOP企业,奠定了在互联网金融行业的地位

行业报告

汪立亭

史 岳

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笔者翻阅二三四五近五年的财报,财报显示,其业绩在近五年来均呈增长趋势,同A股上市公司对比,二三四五股票的市盈率相对较低

据了解,成立于2005年的二三四五,以网址导航业务起家,经过13年的深耕,目前二三四五旗下拥有18款产品,涉及浏览器、看图软件、安全工具、压缩工具等,覆盖用户超2.6亿,是中国为数不多的亿万级互联网企业

4)苏宁小店:定位于社区、城市CBD、交通站点的便利服务,面积80-200平方米,以便利店和独立APP组合,满足消费者购物、餐饮、本地生活服务等各类需求,2017年新开12家,关闭2家,截至期末共232017年公司全渠道销售规模2433亿元,同比增长29.16%

3. 2017年线上总GMV(含税)1267亿元,同比增长57.37%,移动端订单占比达89%

1)家店3C店:以云店为代表,一二级市场面积2000-8000平米,三级市场1000-3000平米,截至2017年底共拥有云店323家、常规店1144家(旗舰店118家、中心店371家、社区店655家)、苏宁易购县镇店32家,2017年新开127家,关闭106家,截至期末合计1499家,总面积456.06万平米

风险因素未找到合适正文内容公司金融聚焦于支付、供应链金融、消费金融、产品销售等四大核心业务

10-11日,我省受新一股中等强度冷空气影响,粤北和粤东市县阴天有分散小雨,其余市县阴天局部有小雨;其中11日早晨粤北偏北市县最低温度 4℃-7℃,其中高寒山区2℃左右,局部有冰冻;粤西南部市县13℃-15℃,其余市县8℃-12℃

展望未来三年,公司自身品类拓展、平台成长,线下门店快速且有效率扩张(计划未来3年互联网门店拓展至2万家),均有望强化公司在当前新零售竞争格局中的成长逻辑,同店及收入增速提升、GMV增速及结构优化、经营效率和盈利能力提升,均是跟踪和验证这一逻辑的重要指标截至2017年底拥有易购直营店2215家,零售云加盟店39

其实,与重庆的比赛,两队射门次数不相上下,但射正的比例苏宁却远远低于对手

此外,公司线上平台持续聚焦流量经营、商品运营以及会员营销,提升精细化经营能力,优化客户体验

原标题:海通批零【苏宁易购·年报】成长与效率提速确立,预告1Q18全渠道GMV增超40%强于预期

苏宁易购331发布2017年报